3 investimentos de baixo risco e boa rentabilidade
Introdução
As pessoas que são mais conservadoras para investir, normalmente tendem a recorrer à poupança (neste artigo eu explico porque você deve fugir dela) e métodos afins. Entretanto, a despeito do baixo risco, há um rendimento, muitas vezes pífio, que não compensa. Permitam-me trazer um gráfico gerado nos primórdios da criação deste blog.
Podemos observar que, a poupança, no longo prazo, perde bastante em rentabilidade para o CDI que é a referência básica dos títulos de renda-fixa. Diante deste cenário é interessante buscar formas alternativas de investimento de baixo risco e rentabilidade superior a poupança.
Neste artigo iremos conhecer 3 alternativas a poupança de baixo risco e boa rentabilidade que são:
- O CDB – Certificado de Depósito Bancário – Emprestando dinheiro ao banco
- A LCI – Fomentando o mercado imobiliário (Livre de Imposto de Renda)
- A LCA – Investindo e Fomentando o Agronegócio (Livre de Imposto de Renda)
No final falaremos sobre o grande atenuador de risco destes investimentos.
O CDB – Certificado de Depósito Bancário – Emprestando dinheiro ao banco
O CDB – Certificado de Depósito Bancário – é emitido por bancos, de forma a que se capitalizem, para poder ter fundos para oferecer linhas de crédito. Como se trata de um tipo de investimento mais específico do mercado bancário, o governo não fornece incentivos e, sobre o rendimento, incidira Imposto de Renda. Nesta modalidade de investimento, como o próprio nome diz, é um Depósito feito para bancos, ou seja, o investidor é quem empresta dinheiro à instituição financeira.
São registrados na Cetip – Central de Custódia de Títulos Privados – e negociados, tendo como ponto de partida sua taxa de bruta de juro por ano, isto é, não levando em conta os descontos, por exemplo, com tributos e inflação.
Vantagens e Riscos do CBD
Os CDBs têm, como principal vantagem, sua alta disponibilidade pelas diversas instituições bancárias do país. Além disso, a possibilidade de obtenção de taxas “agressivas” (sobretudo de bancos pequenos), torna este investimento interessante sobretudo em tempos de queda da taxa SELIC.
É claro que tais instituições apresentam um risco de crédito maior do que os grandes bancos. No entanto, os investimentos em CDB, independente do banco, estão garantidos pelo fundo garantidor de crédito (veremos mais detalhes no final deste artigo).
Uma estratégia de investimento for para o “longo prazo”, ou seja, sem pressa de dispor dos recursos poderia incluir o investimento em CDBs de bancos pequenos pois mesmo que o banco quebrasse o Fundo Garantidor de Crédito iria ressarcir o montante (ainda que isso possa levar algum tempo daí a necessidade de ser para o longo prazo).
Além da questão citada acima (tamanho do banco), outros dois fatores impactam o valor das taxas praticadas:
- O valor aplicado (quanto maior o valor maior a taxa)
- O prazo do CDB (geralmente quanto maior o prazo maior a taxa também).
Seguem alguns bancos “pequenos” que comercializam CDBs com taxas atraentes: Sofisa, Indusval, Paulista, Pine, Bonsucesso
Tributação do CDB
A tributação segue a linha dos investimentos em renda-fixa
- IOF sobre o valor aplicado para resgates com menos de 30 dias;
- Aplicações até 180 dias: 22,5% sobre o rendimento;
- Aplicações de 181 a 360 dias: 20% sobre o rendimento;
- Aplicações de 361 a 720 dias: 17,5% sobre o rendimento;
- Aplicações acima de 720 dias: 15% sobre o rendimento;
Principais Modalidades de CDB
São 3 as modalidades principais do Crédito de Depósito Bancário, a saber:
CDB pré – fixado: Sua rentabilidade é definida no exato momento da aplicação financeira. Desse modo, você consegue saber o quanto receberá no momento de vencimento do crédito. Oferece ótimas oportunidades quando conseguimos observar o esgotamento de um ciclo de alta dos juros, veja aqui como você pode aprender a observar esses ciclos.
CDB pós – fixado: Seu rendimento é previsto conforme o desempenho de índices como o CDI. É a modalidade de CDB mais conservadora pois acompanha a taxa SELIC. Ideal para momentos em que a economia tende a apresentar um aumento em taxas de juros.
CDB com swap: Tal modalidade somente é ofertada por algumas instituições financeiras. É a opção voltada para empresas e pessoas de alta renda, já que o investimento inicial é da ordem de R$ 100 mil. Aqui, quem investe é que decide se a rentabilidade é pré – fixada, ou se estará atrelada a indicadores do mercado, tais como taxa Selic, taxa de câmbio e afins.
Resgate antecipado do CDB
O CDB pode ser resgatado antecipadamente desde que respeitados os prazos mínimos. O mesmo acarretará em perda de rentabilidade já que a instituição financeira certamente exigirá um spread ou deságio para gerar a liquidez solicitada pelo cliente. Para tirar o máximo deste investimento deve-se respeitar o prazo.

LCI – Emprestando dinheiro (indiretamente) aos que querem a casa própria
A sigla, que significa Letra de Crédito Imobiliário – é um título emitido por instituições bancárias de modo a obter recursos que sejam destinados a financiamentos ao setor imobiliário. É uma modalidade relativamente nova tendo sido oficialmente criada em 02/08/04. Certamente a expansão do crédito imobiliário nos anos 2000 para frente contribui para a popularização deste investimento.
A grande vantagem – isenção de IR
De modo a incentivar à atividade do financiamento imobiliário (geradora extensiva de mão de obra), o governo isentou de IR os rendimentos obtidos da LCI. As LCI geralmente apresentam rendimento inferior aos CDBs, mesmo assim, no líquido, se mostram bastante competitivas.
Limitações da LCI
Como não há nada “perfeito” nesse mundo, as LCIs, na maioria dos casos, requerem uma aplicação inicial alta (R$ 10 mil), mas há registro de casos em que é possível aplicar numa LCI com R$ 3 mil. Naturalmente essa aplicação aufere um rendimento menor que as outras LCIs e CDBs, neste caso específico a taxa foi de 91% do CDI. Não deixa de ser um bom valor levando-se em consideração que é livre de Imposto de Renda.
Outro limitante é o prazo de resgate que, na melhor das hipóteses, costuma ser de dois meses então não é indicado para inclusão na sua carteira de investimentos de curto prazo.
Riscos para LCI
Como um título de crédito, a LCI faz com que o investidor seja credor do banco. Além do banco em si, a principal garantia da LCI está justamente nos créditos imobiliários a que está vinculada que podem ser tanto através de hipotecas como alienação fiduciária dos imóveis em questão. Além disso as LCI também gozam da proteção do Fundo Garantidor de Crédito que veremos com mais detalhe adiante.
Seguem alguns bancos “pequenos” que comercializam LCIs com taxas atraentes: Intermedium, Sofisa, Pine, Fibra

A LCA – Investindo e Fomentando o Agronegócio (Livre de Imposto de Renda)
Trata-se de uma espécie de “prima” da LCI, um título que é emitido por bancos, de modo a financiar pessoas que tenham a intenção de ser participantes de atividades de agronegócio.
Assim como sua “prima”, o principal diferencial dessa Letra é que não tem qualquer incidência de Imposto de Renda, resultando em um rendimento bastante vantajoso, ao final. Isso é possível, porque o governo se vale desse tipo de investimento como forma de dar incentivo de créditos bancários ao setor agropecuário – um dos principais para a economia brasileira.
Como um investimento de caráter conservador, LCA conta com baixo risco. A única questão a preocupar o investidor será, sem dúvidas, a possibilidade da própria instituição financeira na qual se investiu o dinheiro, pois poderá ficar inadimplente, caso haja problemas com o lastro. Vale ressaltar os riscos que instituições financeiras de médio porte têm de quebrar. De qualquer modo, segundo a legislação, o lastro será penhorado judicialmente, para garantir a cobertura do investidor.
Seguem alguns bancos “pequenos” que comercializam LCAs com taxas atraentes: Indusval, ABC, Pine, Votorantim
Mais segurança para aplicações – fundo garantidor de crédito
O grande atenuador de risco dos CDBs, LCIs e LCAs é, sem sombra de dúvida, é o fundo garantidor de crédito (conheça melhor), o fundo foi regulamentado em 16/11/95 e participam dele todas as instituições que recebem depósitos a vista (conta corrente), contas de poupança além de depósitos a prazo (Ex: CDBs) e letras de câmbio e crédito entre outros.
O fundo garante R$ 250.000,00 por instituição/CPF, assim sendo, se você tem R$ 1 milhão e dividir este montante por 4 instituições você estará protegido.
Neste vídeo eu falo um pouco mais sobre os títulos privados
Esse vídeo é parte da capacitação exclusiva do blog chamada “Segredos da Previdência Privada + Matriz Da aposentadoria”, Clique aqui para conhecer.
Conclusão
Neste artigo vimos:
- Que emprestar dinheiro para os bancos vis CDBs é uma alternativa que pode sim turbinar seus rendimentos com risco controlado;
- Que a grande vantagem das LCIs e LCAs é a isenção fiscal;
- Que a desvantagem das LCAs e LCIs em relação ao CDB é geralmente o valor da aplicação o que inibe a atuação dos pequenos investidores;
- Que o principal atenuador do risco dos investimentos em renda fixa citados é o fundo garantidor de crédito.
Nota: Os bancos citados neste artigo são para fins de exemplificação, não se constituindo em nenhuma recomendação de compra, leia os prospectos antes de tomar qualquer decisão de investimentos.
Informações e Recursos Adicionais
O investimento em CDBs, LCIs e LCAs certamente deve fazer parte da sua estratégia como investidor. Por conta disso recomendo que você leia o novo livro do educador financeiro Leandro Ávila chamado “Como Investir em CDB, LCI e LCA“. Esta obra de 196 páginas irá lhe ensinar tudo que você precisa saber para montar uma carteira de investimentos em CDB, LCI e LCA com baixo risco e ótima rentabilidade. Para mais informações, clique aqui!
Um forte Abraço!
Christian
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