Neste artigo veremos 7 ações que bateram o índice bovespa.

Declaração: As informações citadas nos artigos tem como único objetivo o estudo não sendo nenhuma recomendação de aquisição de quaisquer ativos;

Introdução

O Índice bovespa, nos últimos 5 anos, produziu resultados bastante desanimadores. No final de outubro de 2010 estava na casa dos 70.000 pontos (mais precisamente 70.623 pontos) e , no final de outubro de 2015, fechou em 45.868 pontos ,ou seja, uma queda de 35%.

Então se você investiu um real no índice bovespa em outubro de 2010, hoje tem apenas 65 centavos.

O pior é que, no mesmo período, tivemos uma inflação acumulada de 39%, então esses 65 centavos, na verdade, valem só 47 centavos!

Obs: Este artigo foi escrito em Novembro de 2015 e , os conceitos abordados nele todavia seguem bem atualizados. No final dele, há uma atualização muito importante, então leia até o final.

O problema do índice bovespa

Diante desse cenário devemos desistir de investir em ações?

Devemos enterrar nossos sonhos de prosperidade e abundância na bolsa de valores?

Devemos nos ater aos investimentos mais seguros e eficientes do momento como CDBs e Tesouro Direto?

Acredito que a resposta básica para estas três perguntas é um sonoro “não”.

O BMF Bovespa, que é a entidade responsável pela nossa bolsa de valores (se você quer entender um pouco mais sobre a bolsa veja este artigo) é quem determina quais ações entram no índice.

Até pouco tempo atrás, um dos principais critérios para entrar no índice eram  o volume de negociação, isso permitia que ações puramente especulativas entrassem no índice.

Para termos uma ideia, a “famosa” OGX, até pouco tempo fazia parte de índice.

Neste link você encontra o o índice bovespa atualizado. Os “participantes” do índice melhoraram muito mas você perceberá também empresas que tiveram quedas significativas também.

O fato é que o índice está recheado de ações que estão performando muito mal, mas, dentro do índice e, principalmente, fora dele você consegue encontrar excelentes empresas para investir.

Fica cada vez mais evidente a necessidade de investir em empresas específicas do que no índice todo, uma “simplificação” do seu investimento em renda variável através de fundos de índice tem um custo alto na rentabilidade.

7 ações que foram na contramão do índice bovespa

Analisei 7 empresas que venceram o índice bovespa com folga nos últimos 5 anos.

Segue a lista abaixo, para efeitos de comparação e determinação do valor real consideramos o variação do CDI (que reflete a nosso “custo do dinheiro”) de 62% no período e a uma inflação de 39% no mesmo período.

Declaração: Os valores que serão apresentados abaixo não refletem a rentabilidade exata, pois utilizei as cotações históricas do meu home broker , as mesmas foram ajustadas de forma a incorporarem eventos como pagamentos de dividendos, juros sobre capital próprio, bonificações, desdobramentos, grupamentos e troca de ações. Isso pode gerar algumas distorções no resultado final sem prejuízo ao objetivo do artigo.

Este artigo explica um pouco ou que são bonificações.

1 – Raia Drogasil – RADL3

Ramo: Farmácias

Cotação Ajustada em Out 10 – R$ 13,57

Cotação em Out 15 – R$ 39,99

Rentabilidade: 195%

Rentabilidade descontada da inflação: 112%

 2 – Ambev – ABEV3

Ramo: Bebidas

Cotação em Out 10 – R$ 7,92

Cotação em Out 15 – R$ 19,09

Rentabilidade: 141%

Rentabilidade descontada da inflação: 73%

3 – Cielo – CIEL3

Ramo: Meios de Pagamento

Cotação Ajustada em Out 10  – R$ 8,63

Cotação em Out 15 – R$ 36,61

Rentabilidade: 324%

Rentabilidade descontada da inflação: 205%

4 – Kroton – KROT3

Ramo: Educacional

Cotação Ajustada em Out 10  – R$ 2,00

Cotação em Out 15 – R$ 9,86

Rentabilidade: 393%

Rentabilidade descontada da inflação: 255%

5 – Lojas Renner (LREN3)

Ramo: Varejo de vestuario

Cotação Ajustada em Out 10  – 11,61

Cotação em Out 15 – R$ 18,5

Rentabilidade: 59%

Rentabilidade descontada da inflação: 15%

6 – Valid (VLID3)

Ramo: Meios de Pagamento, Certificação Digital e outros serviços de tecnologia

Cotação Ajustada em Out 10  – R$ 14,51

Cotação em Out 15 – R$ 44,90

Rentabilidade: 209%

Rentabilidade descontada da inflação: 123%

7 – WEG (WEG3)

Ramo: Motores, Automação, Energia o outros

Cotação Ajustada em Out 10  – R$ 7,33

Cotação em Out 15 – R$ 14,4

Rentabilidade: 96%

Rentabilidade descontada da inflação: 41%

E há diversas outras ações que entregaram bons resultados nos últimos 5 anos “engordando” o patrimônio de seus acionistas. Os exemplos acima servem para você perceber que, mesmo com a bolsa em baixa, há ótimas oportunidades de investimento.

Atualizações (Abril de 2017)

Esse artigo foi publicado pela primeira vez em Novembro de 2015, naturalmente ocorreram algumas modificações nas cotações das empresas.

Raia Drogasil – Teve uma expressiva valorização e, apesar de ter corrigido um pouco, continua forte. Apresentou valorização adicional de 62% no período.

Ambev – Ficou praticamente na mesma, desvalorizando 0,6%

Cielo – Ficou praticamente na mesma, valorizando 1%. (Teve dividendos altos e bonificações no período o que justifica o resultado).

Kroton – Outra ação com expressiva valorização, mais de 50%

Valid – Queda expressiva de 47%

Weger – Valorização de 23% desde o último estudo.

Lojas Renner – Valorização expressiva de 62,4%

Mas o objetivo aqui não é ver essas mudanças de preço. Aliás, a pior coisa que um investidor em ações pode fazer é ficar acompanhando a dinâmica dos preços que afeta, em muito o emocional.

O investidor em valor irá olhar os números das empresas e atestar se a performance delas se mantém adequada aos seus critérios. É dizer “Esta empresa merece que eu continue sendo sócio dela?”

Vendo o caso da queda de 47% da Valid, o investidor em valor, após analisar os números, pode achar uma GRANDE OPORTUNIDADE de virar sócio dessa empresa. A queda do preço pode ter enquadrado a empresa em seus critérios de investimento.

Olhemos agora as rentabilidades brutas acumuladas do estudo (desde outubro de 2010):

Raia Drogasil: 391% de Valorização

Ambev: 141% de Valorização

Cielo: 319% de Valorização

Kroton: 638% de Valorização

Valid: 59% de Valorização

Weger:  137% de Valorização

Lojas Renner:  154% de Valorização

Ibovespa: -8% de Valorização

Ou seja, os resultados seguem bastante expressivos, e, quando você olha no longo prazo eles se tornam cada vez menos dependentes de eventuais oscilações no curto prazo.

Como achar esses “Tesouros”?

Talvez essa seja a pergunta de 1 milhão de dólares.

Como saber, de ante mão, quais empresas irão prosperar ?

Como saber se é a hora de comprar?

Como saber se é hora de continuar comprando ou de vender?

A verdade é que com uma análise dos resultados e indicadores da empresa, podemos, de uma forma mais simples do que parece, identificar ótimas oportunidades de compra.

Esse método, chamado Value Investing , ou “Investimento em Valor”  é utilizado pelos principais investidores de sucesso do mundo como Warren Buffet e Peter Lynch.

Basicamente significa “comprar por 50 centavos algo que vale 1 dólar”.

A melhor maneira de achar esses tesouros é aprender com o “Warren Buffet” Brasileiro.

Luiz Barsi Filho é o maior investidor pessoa física do país tendo acumulado quase R$ 2bilhões em ações.

Depois de muita insistência ele resolveu abrir para o público o seu método.

Baixando este mapa de dividendos gratuito você começará a aprender já com esta Lenda!

Um forte abraço!

Christian