No artigo de hoje falaremos sobre o Tape Reading, uma das metodologias mais avançadas do mundo do trading de ações

Mas antes de entrar nos detalhes desta e vou contar um história para vocês que ajudará a entender um pouco o mundo do trading.

O Garoto na Feira

O Luis recebeu de sua mãe a incumbência de adquirir 20 laranjas na feira. Como o preço de cada laranja é, em média, R$ 1,50 sua mãe lhe deu R$ 30 para comprá-las e 5 reais adicionais para fazer um lanche.

Quando chegou na feira Luis se deparou com uma má notícia. Devido a escassez do produto, as laranjas estavam custando R$ 2,00 cada, ou seja, precisaria de R$ 40,00 para atender o pedido da mãe. Nem que abdicasse de seu lanche conseguiria.

Ele então comprou 15 laranjas por R$ 30,00 e foi fazer o seu lanche já pensando como iria explicar para a mãe que ele trouxera 5 laranjas a menos, será que ela acreditaria na história do preço?

No momento que estava tomando o seu caldo de cana ele percebeu um movimentação interessante. 5 caminhões repletos de caixas de laranjas começavam a chegar na área de desembarque da feira.

Luis sabia que esse novo fato causaria uma enxurrada de oferta de laranja na feira e que isso, consequentemente, reduziria o preço da laranja, muito provavelmente para o preço normalmente praticado de R$ 1,50, e , como um flecha, pegou as laranjas que havia comprado e as ofereceu em voz alta por R$ 1,80 cada.

Uma senhora, que adorava uma pechincha,  gostou da oferta do garoto e pagou os R$ 27,00 pelas 15 laranjas. Ela obviamente saiu da feira achando que havia feito um ótimo negócio já que , naquele momento, as laranjas ainda estavam sendo vendidas por R$ 2,00 a unidade o que levaria a um preço de R$ 30,00 pelas 15 almejadas. Ou seja, uma economia de R$ 3,00.

Quando o “carregamento” observado por Luis finalmente chegou na área de compra e venda muitas pessoas já haviam ido embora e não havia muitos compradores para todas as novas laranjas o que resultou numa queda repentina do preço, as laranjas agora estavam sendo vendidas pro R$ 1,20!

Luis então aproveitou o momento e comprou as 20 laranjas que precisava por R$ 24,00 e ainda ficou com 3 reais para tomar um outro caldo de cana! Fim da Históra.

Essa história é fictícia, mas serve para ilustrar como funciona um pouco a metodologia que vou apresentar para vocês.

A teoria de Dow

A teoria de DOW é base do que chamamos de Análise Técnica. Foi criada por Chales Henry Dow em 1884.

Na teoria de Dow acredita-se que, no preço de um ativo em um determinado momento, já estão incluídas todas as informações possíveis sobre esse ativo.

Assim a movimentação do preço seria informação suficiente para determinar a compra ou venda de um ativo dentro de uma estratégia.

Mas somente olhar os preços não é suficiente para tomar uma decisão e a própria teoria de Dow diz isso. Por exemplo, um movimento de alta de preços tem que estar acompanhado de forte volume de negociações para que se confirme.

Mesmo assim o método não consegue explicar por que, as vezes, mesmo com todos os sinais dados, o movimento previsto não se concretiza.

Os analistas fundamentalistas costumam “rir da cara” dos grafistas quando suas previsões não se confirmam, chamando os métodos dos segundos de “esoterismo” ou pedindo para virar o gráfico de cabeça para baixo que dá no mesmo e etc…

A verdade é que gráficos e indicadores são apenas a “ponta do iceberg” da movimentação dos preços.

Assimetria de Informações

Durante o pregão da bolsa existem ordens de compra e venda partindo de todas as direções.

Desde o pequeno trader ou investidor amador comumente chamado de “sardinha”, até os traders institucionais que são chamados de “tubarões”.

Seria o equivalente ao oceano onde convivem, no mesmo ecossistema, peixes pequenos e grandes.

Cada investidor dentro deste gigante “aquário” que são as bolsas de valores tem um objetivo, uma estratégia.

Um trader jovem e bem famoso do mercado brasileiro uma vez resumiu bem o que seria uma informação de uma gráfico.

O gráfico mostra a opinião do mercado em relação a uma ativo

O problema dos gráficos é que eles são plotados em diversas escalas temporais (1 minuto, 5 minutos, 15 minutos, 1 hora, diário, semanal e mensal) e que a “opinião” do mercado varia de acordo com o tempo.

Você que já teve algum contato com o trading de ações já deve ter ouvido falar que no gráfico diário “deu compra” mas no semanal “deu venda”.

Quando você está colocando uma ordem de compra ou venda baseada numa informação gráfica, tem que estar consciente que há pessoas como você que colocam ordens baseado em informações diferentes das que você tem. É o que chamamos de “Assimetria de Informação”.

Não estou falando das (ilegais) informações “insider” sujeitas a punições pelos órgãos competentes.

Estou falando que que você pode emitir um ordem de compra baseada numa informação (ex: rompimento no gráfico diário) mas o seu colega pode emitir uma ordem de venda baseada numa outra informação (ex: divergência no gráfico semanal). Quem está com a razão?

Não há resposta correta para essa pergunta. Teoricamente você pode dizer que os dois estão corretos mas não são eles que vão decidir isso. O mercado como um todo é soberano e ditará o rumo futuro dos preços.

Essa assimetria de informações é um dos principais problemas da Análise Técnica clássica e o motivo pelo quais muitos iniciantes perdem dinheiro, se desmotivam, e abandonam o barco no prejuízo.

A primeira coisa que um trader iniciante deve tomar consciência é da impossibilidade de “cravar” o lado direito do gráfico. Os traders profissionais trabalham com estratégia, probabilidade e risco/retorno para , ao fim do mês, sair no positivo.

Tape Reading – Introdução

Voltando a nossa história do começo do artigo, o Luis conseguiu seu objetivo ao observar uma movimentação na feira que poderia fazê-lo comprar laranjas mais baratas.

O tape reading é um método de trading de ativos e derivativos que se propõe a analisar a movimentação do mercado ao invés da pura movimentação de preços dos ativos.

O método se baseia em observar o “book” (livro) de ofertas” atrás de informações valiosas da movimentação dos grandes “players” do mercado (os tubarões).

Com essas informações em mão pode-se traçar um estratégia para ganhar em cima das ineficiências dessas movimentações.

Tape Reading – Alguns Conceitos e Ferramentas

Dois elementos fundamentais do tape reading são o Livro de Ofertas e Histórico de negócios. São informações que são apresentadas de forma idêntica a todos os players do mercado.

Com isso eliminamos um dos principais problemas encontrados em outras metodologias, a assimetria de informações.

E porque isso é tão importante? Simplesmente porque as grandes decisões que impactam a movimentação dos preços são tomadas fora do mercado.

É dizer assim, por exemplo, o chefe da tesouraria do Bradesco não toma uma decisão olhando o gráfico que você está olhando e sim baseado em alguma informação operacional que tomou conhecimento antes de você. (Ex: Uma empresa fechará gigante contrato de exportação e precisará efetuar uma operação cambial).

O gráfico que você olha é fruto da ação que esse grande player tomou.

Isso porque o que movimenta o preço é a oferta e a demanda em determinado momento.

Uma das ferramentas do Tape Reading é a Análise do Fluxo de ordens onde você consegue enxergar comportamentos de negociação, por exemplo: Se o player colocou poucas ou muitas ordens, a vários preços.

Você também consegue analisar se o player entrou para “fechar” o negócio ou só está na “espreita”. Saber como esse player está se comportando mostra um pouco de sua necessidade e pode indicar futuros comportamentos.

Um player bem informado como o caso da tesouraria acima já tem a informação “precificada” e tem uma necessidade de fechar o logo o negócio.

Nesse exato momento essa tesouraria “entra” no mercado comprando ou vendendo e “limpa” todas as ofertas de compra ou venda.

Esse movimento é chamado de “agressão” e você, ao detectá-lo, pode tomar vantagem dele já que o movimento do “agressor” deixou um enorme “vácuo” no livro de ofertas. O “vácuo” gerado é uma ineficiência do mercado.

Conclusão

O pilares de atuação do trader especialista em Tape Reading são:

– Entender o que está ocorrendo nos bastidores (por trás do monitor);
– Aprender a ler o livro de ofertas;
– Fazer uma análise holística da atual situação do mercado;
– Atuar de forma profissional usando a correta disciplina e manejo de risco.

Essa técnica que não é nova mas produz resultados fantásticos ficou durante décadas restrita somente aos profissionais dos mercado de ações e derivativos.

No entanto o famoso trader Romulo Rabel, vulgo ‘Mendigo Trader” está disseminando este importante conhecimento através do método scalping reativo.

Aqui no Poupar Investir Ganhar buscamos sempre formas de obter uma renda extra e esse método certamente é uma opção bastante interessante.

Um forte abraço!

Christian